Nárůst cen kobaltu překročil očekávání a může se vrátit na racionální úroveň

Ve druhém čtvrtletí 2020 činil celkový dovoz kobaltových surovin 16 800 tun kovů, což představuje meziroční pokles o 19%. Mezi nimi byl celkový dovoz kobaltové rudy 0,01 milionu tun kovu, což je meziroční pokles o 92%; celkový dovoz polotovarů na tavení kobaltu za mokra byl 15 800 tun, meziroční pokles o 15%; celkový dovoz surového kobaltu byl 0,08 milionu tun kovu, což představuje meziroční nárůst o 57%.

Změny ceny kobaltových výrobků SMM od 8. května do 31. července 2020

1 (1)

Data z SMM

Po polovině června se poměr elektrolytického kobaltu k síranu kobaltu postupně zvyšoval na 1, zejména kvůli postupnému oživení poptávky po bateriových materiálech.

Porovnání cen kobaltového produktu SMM od 8. května do 31. července 2020

1 (2)

Data z SMM

Jedinými faktory, které podporovaly zvyšování cen od května do června letošního roku, bylo uzavření jihoafrických přístavů v dubnu a domácí kobaltové suroviny byly od května do června přísné. Základy tavených produktů na domácím trhu jsou však stále nadměrně dodávány a síran kobaltnatý začal tento měsíc klesat a základy se zlepšily. Následná poptávka se významně nezlepšila a poptávka po digitální elektronice 3C vstoupila mimo sezónu pro nákup a nárůst cen byl malý.

Od poloviny července letošního roku se faktory podporující zvýšení cen zvýšily:

1. Konec dodávky surovin kobaltu:

Nová epidemie koruny v Africe je vážná a potvrzené případy v těžebních oblastech se objevily jeden po druhém. Výroba zatím nebyla ovlivněna. Přestože je epidemická prevence a kontrola v těžebních oblastech přísná a pravděpodobnost výskytu ohnisek šíření ve velkém měřítku je malá, trh je stále znepokojen.

V současné době má největší dopad na kapacitu přístavů v Jihoafrické republice. Jihoafrická republika je v současnosti nejvíce postiženou zemí v Africe. Počet potvrzených případů překročil 480 000 a počet nových diagnóz se zvýšil o 10 000 denně. Rozumí se, že od doby, kdy Jihoafrická republika zrušila embargo 1. května, se kapacita přístavu pomalu obnovuje a v polovině května byl odeslán nejstarší harmonogram přepravy; kapacita přístavu od června do července byla v podstatě pouze 50–60% běžné kapacity; podle zpětné vazby od dodavatelů kobaltové suroviny, vzhledem k jejich zvláštním přepravním kanálům je přepravní plán hlavních dodavatelů stejný jako v předchozím období, ale není známek zlepšení. Očekává se, že situace bude pokračovat alespoň v příštích dvou až třech měsících; nedávný plán přepravy některých dodavatelů v srpnu se zhoršil a další zboží a kobalt Suroviny využívají omezenou kapacitu jihoafrických přístavů.

Ve druhém čtvrtletí 2020 činil celkový dovoz kobaltových surovin 16 800 tun kovů, což představuje meziroční pokles o 19%. Mezi nimi byl celkový dovoz kobaltové rudy 0,01 mil. Tun kovu, což je meziroční pokles o 92%; celkový dovoz polotovarů na tavení kobaltu za mokra byl 15 800 tun, meziroční pokles o 15%; celkový dovoz surového kobaltu byl 0,08 milionu tun kovu. Meziroční nárůst o 57%.

Dovoz čínské suroviny na výrobu kobaltu od ledna 2019 do srpna 2020

1 (3)

Data z SMM a čínských zvyklostí

Africká vláda a průmysl napraví uchopení rudy svých odpůrců. Podle zpráv o trhu bude od srpna letošního roku plně kontrolovat a kontrolovat poutavou rudu. Období nápravy může v krátkodobém horizontu ovlivnit dovoz některých kobaltových surovin, což může vést k přísným dodávkám. Roční zásoba rudy ručně, podle neúplných statistik, však představuje asi 6% - 10% celkové celosvětové nabídky surovin kobaltu, což má malý dopad.

Domácí suroviny kobaltu proto zůstávají pevné a v budoucnu budou pokračovat alespoň 2–3 měsíce. Podle průzkumů a úvah je domácí zásoba kobaltové suroviny asi 9 000–11 000 tun kovových tun a spotřeba domácí kobaltové suroviny je asi 1–1,5 měsíce a normální kobaltová surovina udržuje zásoby 2. března. Epidemie také zvýšila skryté náklady těžebních společností, díky čemuž se dodavatelé kobaltové suroviny zdráhali prodávat s velmi malým počtem objednávek a ceny rostly.

2. Strana dodávky taveného produktu:

Jako příklad lze uvést síran kobaltnatý, čínský síran kobaltnatý v červenci v zásadě dosáhl rovnováhy mezi nabídkou a poptávkou a nízká zásoba síranu kobaltnatého na trhu podpořila vzestupnou úpravu dodavatelů síranu kobaltu.

Od července 2018 do července 2020 E Čína Kumulativní zůstatek síranu kobaltnatého

1 (4)

Data z SMM

3. Strana poptávky terminálu

Digitální terminál 3C vstoupil na vrchol nákupu a skladování ve druhé polovině roku. Po výrobních závodech na výrobu kobaltové soli v proudu a výrobcích oxidu kobaltového se poptávka stále zlepšuje. Rozumí se však, že zásoby surovin kobaltu v hlavních továrnách na výrobu baterií po proudu jsou nejméně 1 500 až 2 000 tun a stále ještě každý měsíc do přístavu vstupují postupně suroviny kobaltu. Seznam surovin výrobců lithia a oxidu kobaltu a továrny na baterie je vyšší než součet výchozích solí kobaltu a oxidu kobaltnatého. Optimistická je samozřejmě i malá obava z následného příchodu kobaltových surovin do Hongkongu.

Ternární poptávka začíná stoupat a očekávání se ve druhé polovině roku zlepšují. Vzhledem k tomu, že nákup ternárních materiálů v elektrárnách na výrobu baterií je v zásadě dlouhodobý, stávající továrny na baterie a ternární materiály jsou stále na skladě a poptávka po nákupu surovin na předcházejícím trhu stále není výraznější. Objednávky na navazujícím trhu se obnovují pouze postupně a tempo růstu poptávky je nižší než u cen surovin na navazujícím trhu, takže je stále obtížné přenášet ceny.

4. Makro příliv, nákup a skladování makra

V poslední době se domácí makroekonomický výhled nadále zlepšoval a větší příliv kapitálu způsobil podstatné zvýšení tržní poptávky po elektrolytickém kobaltu. Skutečná konečná spotřeba vysokoteplotních slitin, magnetických materiálů, chemického a jiného průmyslu však neprokazuje žádné známky zlepšení. Kromě toho zvěsti na trhu, že nákup a skladování elektrolytického kobaltu v tomto kole také katalyzovaly zvýšení cen kobaltu, novinky o nákupu a skladování dosud nepřistály, což se očekává, že bude mít malý dopad na trh.

Celkově lze říci, že v důsledku dopadu nové epidemie koruny v roce 2020 bude jak nabídka, tak poptávka slabá. Zásady globální nadměrné nabídky kobaltu zůstávají nezměněny, ale situace v oblasti nabídky a poptávky se může výrazně zlepšit. Očekává se, že globální nabídka a poptávka po kobaltových surovinách vyváží 17 000 tun kovu.

Na straně nabídky byl vypuštěn měděný kobaltový důl Glencore Mutanda. Některé nové projekty týkající se surovin kobaltu, které byly původně plánovány na uvedení do provozu v tomto roce, mohou být odloženy na příští rok. V krátkodobém horizontu se rovněž sníží nabídka ruční rudy. SMM proto nadále snižuje prognózu dodávek kobaltové suroviny pro tento rok. 155 000 tun kovu, meziroční pokles o 6%. Na straně poptávky společnost SMM snížila své prognózy výroby nových energetických vozidel, digitálních a energetických úložišť a celková celosvětová poptávka po kobaltu byla snížena na 138 000 tun kovu.

2018-2020 rovnováha mezi nabídkou a poptávkou kobaltu

 

1 (5)

Data z SMM

Ačkoli poptávka po 5G, online kanceláři, nositelných elektronických výrobcích atd. Vzrostla, poptávka po lithium-kobaltu a surovinách vzrostla, ale výroba a prodej mobilních telefonních terminálů s největším podílem na trhu zasaženým epidemií jsou Očekává se, že se bude i nadále snižovat, což zředí část dopadu na oxid kobaltnatý lithia a proti proudu Zvýšení poptávky po surovinách kobaltu. Není proto vyloučeno, že se cena surovin na předcházejícím trhu příliš zvýší, což může způsobit zpoždění plánů pro následné skladování. Z pohledu nabídky a poptávky kobaltu je proto růst cen kobaltu ve druhé polovině roku omezený a cena elektrolytického kobaltu se může pohybovat mezi 23-32 miliony juanů / tunu.


Čas zveřejnění: Aug-04-2020